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砂州日光 CMSB (2852) 年终盈利有望上涨


项目: 砂州日光 CMSB (2852) 获4666万马币的建桥合约

对象:子公司PPES以及中国CCCC合资公司,砂拉越政府

金额:RM4666万

时间: 2019年4月3日至2023年的4月2日。

期限:合约期限48个月

其他:这项合约中PPES占51%以及中国建筑公司CCCC占49%


CMS 的合约的资料来源:

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/6093873

图下显示独资子公司PPES占51%以及中国建筑公司CCCC占49%,在这个2019年3月13号获得价值RM4666万马币的建桥合约。此外,CMSB占了PPES 51%的股权,另外的49%则由砂拉越发展机构所持有这次合约的期限是持续48个月。从2019年4月3日至2023年的4月2日。

CMSB 的季度报告表:

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/6075613

图下显示CMSB的营业额以及他的盈利能力,我们可以看到上个季度该公司的收入和成本对比回去年同季都双双下跌,但是收入下跌的幅度大于成本下跌的幅度,因此导致了这家公司的毛利润下跌。但是这个季度这家公司旗下的子公司收入下跌,最后需要靠其他收入的暴涨来抵消了子公司的收入下降。不过其他收入并非持续性,因此不能算是带动公司业绩上涨的因素。虽然纸上看来这家公司的盈利是上涨的,但是如果扣除这次的其他收入那么这家公司季度的净盈利将会下跌23%,而年度的净盈利从增长28%下跌至增长14.9%。

为了更加了解亏损理由和结构,我们仔细分析后发现这家公司的业绩下跌完全是因为主要业务最大版块的施路工程的收入和盈利都下跌,这次因为部分的工程已经完工。另外还有地产工程和子公司的收入下跌都是这次业绩下跌原因。因此这次的业绩下滑完全来自主要业务,对这家公司来说是非常利空的消息。如果我们把这次的合约收入和盈利放入下个季度报告,只能让下个季度的收入上涨0.2%,和净盈利上涨0.2%。所以这个合约完全无法缓和该公司的财务问题。

同时间我们也看到在和季度报告公布后同一个时间段的股价波动(图下),其实该公司早在季度报告公布后就开始了上涨趋势,并在这段时间内上涨了14.8%。不过我们刚才也算到这家公司的年度净盈利已经下调至14.9%。如果有净盈利来计算上涨幅度,股价现在已经没有太大的上涨空间。



总结:虽然得到了合同的签署,但这份合约只能为这家公司带来0.2%的盈利上涨,对公司的业绩已经股价照成的影响不大。同时股价也在业绩公布后却迎来14.8%的上涨趋势,但是这次的业绩在扣除其他收入后只能为该公司带来14.9%的上涨,所以股价已经没有太大的上升空间。即使有股价走势是乐观,但是我们也需要小心观察。

注:这些资讯只供参考,并无法影响投资者的买卖决定。

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