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亿钢控股 ECONBHD(5253), 发出利好消息并有望带动年终盈利。



项目

亿钢控股获6880万布城打桩工程


对象

独资子公司Econpile(马)私人有限公司 与 Niaz Enterprises(马)私人有限公司


金额

RM6880万


时间点、期限

合约期限18个月。合约说明将在今年6月份报告中将提高公司盈利。


其他细节

发展主要项目,Terra Putrajaya是一个综合发展项目,涵盖购物广场、服务式公寓,以及地下室和高架停车场等设施。



资料来源


公司公布合作事项 :

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/6090597


图下显示独资子公司Econpile Sdn Bhd,获得价值RM6880万马币的Terra Putrajaya发展工程资讯,并且双方将于3月6号2019年同意双方的条规。再根据盈利结算期是今年的6月份,因此很大的可能该合作项目已经在签署合约后就开始运作。



ECONBHD 的季度报告表 :

http://www.bursamalaysia.com/market/listed-companies/company-announcements/6073817


图下显示ECONBHD的营业额以及他的盈利能力,我们可以看到按年来看他的业绩有所增长,但按季度来看它的收入却是下跌的,而且直接成本和营运开销的上涨,导致这家公司导致从利益变成亏损。从数额角度来看,这个季度这家公司亏损了6600万马币,相等于净盈利下跌了220%。并且其中21%的亏损,或者是1400万马币亏损是因为季度收入下滑所导致的。另外的接近60%亏损则是因为成本上涨 和最后的 19%是由其他开销所导致。



为了更加了解亏损理由和结构,我们仔细分析后发现成本上涨是因为有4项工程出现了成本超支的问题。而亏损最大的两项工程是因为承包商更改工程的设计和各种的延迟所导致。同时另外两项较小的亏损工程则是因为地产发展工程的成本超支。另一方面,其他开支的亏损则是因为应收账款变成了呆帐所导致的。总结来说,最后一项开销超支是属于一次性的,而前两项的成本超支如果这家公司不更改他们的成本结构和加强成本和开销管制还是有可能会发生。


那么最后再看看这次得到的合同到底带给这家公司多大的影响呢?能否让这家公司转亏为盈。从以下的Excel Sheet中,我们看到如果这家这份合约会为这家公司每个季度带来10%的收入上涨。如果用这家公司的年度销售净盈率17.8%来计算,这次的合约将带给这家公司7.9%的盈利上涨。不过我们也知道这次公司净盈利下跌是因为许多一次性的开销导致的。如果减去一次性的开销,再加上这次合约所带来的盈利,这家公司下个季度可能会盈利会增长51.8%。然而就算这家公司的盈利增长51.8%也无法转亏为盈,因此目前投资风险依然维持在高的水平。



同时间我们也看到在和季度报告公布后(蓝色)同一个时间段的股价波动(图下),其实该公司早在12月份时就暴跌了50%,所以这次暴跌所带来的下跌风险已经反应在股价上。而之后反弹了58%,也已经反应了拿掉一次性开支后的上涨幅度。最后在这次合约签署后(橙色)已经上涨10%了,也已经反应了合约所带来的7.9%盈利上涨。



总结

虽然得到了合同的签署,但这份合约只能为这家公司带来7.9%的盈利上涨,并无法让这家公司转亏为盈。再加上这家公司的股价在合约签署后股价已经上涨了10%。因此即使有好消息,我们也需要小心观察。


注:这些资讯只供参考,并无法影响投资者的买卖决定。



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